USDA знизив прогноз світового виробництва пшениці та кукурудзи

У грудневому балансі попиту та пропозиції експерти USDA знизили прогнози виробництва, споживання та запасів пшениці, проте падіння цін продовжилося на тлі загального песимізму товарних ринків.

У порівнянні з оцінками листопада новий баланс по пшениці на 2022/23 МР зазнав наступних змін:

Прогноз світового виробництва знижено на 2,1 млн т до 780,6 млн т (779,3 млн т у 2021/22 МР та 775,72 млн т у 2020/21 МР), зокрема для Аргентини – на 3 млн т до найнижчого з 2015/16 МР рівня – 12,5 (22,5) млн т (хоча місцеві агенції оцінюють його у 12,4 млн т BAGE та 11,8 млн т RGA), для Канади – на 1,2 млн т до 33,8 (22,3) млн т, але підвищено для Австралії на 2,1 млн т до рекордних 36,6 (36,35) млн т. Для рф прогноз врожаю залишили на рівні 91 млн т, попри оцінки місцевої влади у 100 млн т. Для України оцінку виробництва також не змінювали, хоча прогноз споживання зменшили, а експорту – підвищили.

Оцінку світового споживання знижено на 1,6 млн т до 789,5 млн т (793,4 млн т у 2021/22 МР та 782,22 млн т у 2020/21 МР), зокрема для ЄС та України на 1 млн т та Канади - на 0,55 млн т внаслідок зменшення використання пшениці на корм.

Прогноз світового експорту підвищено на 2,2 млн т до 210,9 млн т (202,8 млн т у 2021/22 МР), зокрема для Австралії – на 1,5 млн т до 27,5 (27,5) млн т, України – на 1,5 млн т до 12,5 (15,3) млн т, ЄС – на 1 млн т до 36 (31,9) млн т, рф – на 1 млн т до 43 (33) млн т, тоді як Аргентини його знижено на 2,5 млн т до 7,5 (16,25) млн т. Для США та Казахстану оцінки залишили без змін. В Австралії внаслідок сильних дощів виросте частка фуражної пшениці, що посилить конкуренцію на ринках Азії.

Оцінку світового імпорту підвищено на 1,7 млн т до 204,3 млн т (198,3 млн т у 2021/22 МР та 195,3 млн т у 2020/21 МР), зокрема для ЄС – на 1 млн т до 7 (4,6) млн т завдяки активізації поставок з України через західні кордони. Крім того, на 0,9 млн т країни Південно-східної Азії збільшать закупівлі дешевої австралійської пшениці.

Прогноз світових кінцевих запасів знижено на 0,5 млн т до 267,33 млн т (276,27 млн т у 2021/22МР та 291,6 млн т у 2020/21 МР), зокрема для Канади, Аргентини, України та рф, що буде компенсовано їх збільшенням в ЄС та Австралії.

Протягом місяця пшеничні котирування на світових біржах впали на 5-11% під тиском зниження попиту внаслідок рецесії економіки, і у п’ятницю після оприлюднення звіту знизилися:

• на 1,7% або 4,41 $/т до 269,8 $/т - березневі ф’ючерси на м’яку озиму SRW-пшеницю в Чикаго (-9,8% за місяць та -20,2% за два місяці),
• на 1,4% або 4,32 $/т до 306,1 $/т - березневі ф’ючерси на тверду озиму HRW-пшеницю в Канзас-Сіті (-11,6% та -16,5%),
• на 0,9% або 2,94 $/т до 331,2 $/т - березневі ф’ючерси на тверду яру HRS-пшеницю в Міннеаполісі (-4% та -7,3%),
• на 1,7% або 5,25 €/т до 302,75 €/т або 318,8 $/т - березневі ф’ючерси на пшеницю на паризькій Euronext (-8,5% та -16%).

Водночас січневі ф’ючерси на чорноморську пшеницю в Чикаго залишилися на рівні 315 $/т (-0,6% за місяць та -3,9% за два місяці).

Експерти USDA п’ятий місяць поспіль знижують прогноз світового виробництва та кінцевих запасів кукурудзи, але другий місяць всупереч їх оцінкам котирування падають на тлі скорочення світового попиту. У грудневому звіті найбільше знижені прогнози для України, рф та ЄС, але поки не відкоригована оцінка для Аргентини, де посуха затримує сівбу.

У порівнянні з оцінками листопада новий баланс по кукурудзі на 2022/23 МР зазнав наступних змін:

Оцінку початкових запасів знижено на 0,6 млн т до 307,09 млн т (292,54 млн т у 2021/22 МР та 306,37 млн т у 2020/21 МР).

Прогноз світового виробництва знижено на 6,5 млн т до 1,164 млрд т (1,217 млрд т у 2021/22 МР та 1,129 млрд т у 2020/21 МР), зокрема для України – на 4,5 до 27 (42,1) млн т (хоча Зернова Асоціація через затримку збирання оцінює його у 24 млн т), для ЄС – на 0,6 до 54,2 (70,95) млн т та рф – на 1 до 14 (15,2) млн т.

Оцінку світового споживання знижено на 4,75 млн т до 1170,55 млн т (1202,3 млн т у 2021/22 МР та 1143,29 млн т у 2020/21 МР), зокрема для України – на 3 до 7,7 (10,9) млн т внаслідок перебоїв з енергопостачанням на підприємствах, для країн ПСА – на 0,95 до 46,95 (48,5) млн т, Південної Кореї – на 0,5 до 11,05 (11,55) млн т, тоді як оцінку підвищено на 1,4 до 76,1 (82,7) млн т для ЄС, де також збільшиться використання на корм фуражної пшениці.

Прогноз світового експорту знижено на 1,11 млн т до 181,63 млн т, що на 11,5% поступатиметься 202,51 млн т, експортованим у 2021/22 МР. Для США оцінку знижено на 1,9 до 52,71 (62,28) млн т через низькі темпи відвантажень на початку сезону, для ЄС – на 0,5 до 2,2 (6) млн т внаслідок зменшення врожаю, для рф – на 0,7 до 3,3 (4) млн т. Водночас для України оцінку експорту збільшено на 2 млн т до 17,5 (27) млн т через скорочення внутрішнього попиту, а для ПАР, Аргентини та Бразилії прогнози залишили без змін.

Оцінку світового імпорту знижено на 0,8 млн т до 176,4 млн т (183,9 млн т у 2021/22 МР), зокрема для Південної Кореї – на 0,5 до 11 (11,5) млн т, Канади – на 0,5 до 1 (6,14) млн т, тоді як для ЄС її підвищено на 1,5 млн т до 21,5 (19,8) млн т внаслідок зниження власного виробництва. Для Китаю оцінку імпорту залишили без змін.

Прогноз світових кінцевих запасів знижено на 2,4 млн т до 298,4 млн т (307,09 млн т у 2021/22 МР та 293,29 млн т у 2020/21 МР), хоча аналітики оцінювали їх у 300,8 млн т. Для США на тлі повільного експорту оцінку запасів підвищили на 1,9 до 31,93 (38 та 31,36) млн т, тоді як для України її знизили на 3 до 6,89 (5,09 та 0,83) млн т завдяки активному експорту.

Ринки очікували суттєвішого зниження прогнозів виробництва для Південної Америки та США, тому попри «бичачий» характер звіту котирування на кукурудзу знизилися:

• березневі ф’ючерси в Чикаго – на 0,2% до 253,5 $/т (-3,2% за місяць та -7,2% за два місяці);
• березневі ф’ючерси на паризькій Euronext – на 1,5% до 286,75 €/т або 318,8 $/т (-12,8% за місяць, але лише -3,5% у доларовому еквіваленті, та -18% в євро за два місяці);
• січневі ф’ючерси в Чикаго – на 0,1% до 250 $/т (-12,84% за місяць та -16,8% за два місяці).

Зменшення пропозицій чорноморської кукурудзи на тлі нарощування імпорту до ЄС найближчим часом підтримає ціни на кукурудзу в Україні, особливо з огляду на значну затримку збирання. Станом на 7 грудня в Україні з 2,8 млн га або 66% площ намолочено 17,2 млн т кукурудзи з урожайністю 6,19 т/га, тоді як торік на цей час було обмолочено 97,8% площ, а врожайність склала 7,47 т/га. З 1 липня по 7 грудня експортовано вже 10 млн т, що на 39% перевищує торішні 7,2 млн т.

На біржі у США на 6 грудня кількість чистих довгих та коротких позицій по кукурудзі впала до найнижчого з вересня 2020 року рівня, що підтверджує сумніви трейдерів щодо відновлення зростання цін найближчим часом.

ІЦ УАК за матеріалами Graintrade